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[转载]广发证券晨会之“天士力股东大会跟踪纪要”_孤独捕猎者

 

广发保密的晨会之“天士力股东大会跟随概括的”

                              
(2012-06-07 12:47:36)

天士力股东大会跟随概括的。
复习:
新的医疗保险列入和基层交易风浪区新的时机
从2011 公司良药小题大做事情在T,朕开始认识到,为其臀部的核驱动器等式是类型。
新增进入医保列入及基层交易的充分: 复合的丹参滴丸说明书完全。
次省资本交易,价钱不变,2011 一年一度和2012 本年居于首位地四分之一成真了20%外面的的增长。;
Yangxueqingnao的压缩剂型。、齐胜依琦滴丸和穿心莲内酯滴丸中添加了 医疗保险列入,
2010 四四分之一每个省都达到了药品列入的使恢复任务。,经过需价助长这些类型的快速增长;同
血液养分和水Lin Jia进入14 和3 某省根底医学列入,助长两个类型的逐渐释放,
养血清脑颗粒朕开始认识到,为有多种根底列入。
估计良药事情将持续快速增长。
2012 在本年居于首位地四分之一,朕估计该公司的药品,进入:丹减少的销售量持续超越20%。,
水上丛林和40%岁外面的的养血,益气地理位置使一般化冻干粉料在临床四期
双增长;丹参缩酚酸注射液仍成为临床四期。,但已进入青海省和山狗舞的招招标惯例。
售售,朕对它来年的发行表现血红色。。Herba herba和穿心莲内酯滴丸恩惠于压缩EV、增长
较快;国药小题大做线在的小题大做阻碍,估计来年上半年将成为救援物资。,总体大众
司正昌对事情产生影响很少地。2011 本年以第二位四分之一基数不低。,但朕开始认识到,为该公司的良药事情依然大量存在怀孕。
记住较快的增长速度。
类型及道具战术规划排列方向毫不含糊,医药品依然在工夫

公司一直执意重大疾病和重大疾病的防治战术。,它的类型和道具规划有前瞻性的轻的。。①2011 年
10 月与加神气活现努力与生长集会SBS 提携,植物蛋白表达平台上胰蛋白酶同源词的神人协力合作说生长
载脂蛋白的内容 等类型,它也究竟的任一边疆范围。;②2011 年4 上海天士力任一月
一种新的生物药物,PPU、10 月经过GMP 鉴定,发酵范围在向前推。,下一个的的上海天
Shili将公司的高端医药品的次要平台;(3)达到全球多提取岩芯的III 期临床
努力的准备任务,对交集神气活现、东欧、三在日本和其他国家 期临床用功。全套服装上,
该公司仍在生物药物范围的任一覆盖轮转,但产生影响关闭不变。。
开腰槽预测与覆盖提议:
朕估计2012-2014 年度每股进项 有别于为 元(2011 年主业EPS 为
元),同岁,主营事情同比增长35%/31%/23%。。该公司的产量规划是一连串重大疾病。,朕开始认识到,
好几年的增加、2013 丹参多酚酸和重组人尿激酶是成的
获期的工夫窗口,护持价格看涨而买入评级。
风险球杆:
新类型委托的工夫无把握、不确定的事物。、二线产量的销售量在昏迷中怀孕。。
节目主持人:贺菊颖

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