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[转载]广发证券晨会之“天士力股东大会跟踪纪要”_孤独捕猎者

 

广发文章晨会之“天士力股东大会崇拜者总结的”

                              
(2012-06-07 12:47:36)

天士力股东大会崇拜者总结的。
评论文章:
新的医疗保险清单和基层交易出示新的时机
从2011 公司医疗的结果事情在T,我们家醒后听到,为其支持的感情驱车旅行精神错乱是变化。
新增进入医保清单及基层交易的充分: 使严重丹参滴丸规范齐备。
次省资本交易,价钱稳固,2011 一年间的和2012 往年高音的四分之一了解了20%很的增长。;
Yangxueqingnao的航天舱剂型。、齐胜依琦滴丸和穿心莲内酯滴丸中添加了 医疗保险清单,
2010 四四分之一每个省都达到结尾的了药品清单的代替任务。,经过要求开价助长这些变化的快速增长;同
血液养分和水Lin Jia进入14 和3 某省根底医学清单,助长两个变化的逐渐松手,
养血清脑颗粒我们家醒后听到,为有多种根底清单。
估计医疗的事情将持续快速增长。
2012 在往年高音的四分之一,我们家估计该公司的药品,穿着:丹降低的销售额持续超越20%。,
水上丛林和40%岁很的养血,益气地理位置使通俗化冻干燥粉在临床四期
双增长;丹参缩酚酸注射液仍是临床四期。,但已进入青海省和山东柳琴的招招标体系。
经销售,我们家对它来年的发行表现乐观主义的。。Herba herba和穿心莲内酯滴丸得益于于航天舱EV、增长
较快;国药结果线在的结果阻碍,估计来年上半年将走快缓和。,全体萌
司正昌对事情效果几乎不。2011 往年第二的四分之一基数不低。,但我们家醒后听到,为该公司的医疗的事情依然大量存在想要。
保全较快的增长速度。
变化及围绕战术规划态度清楚的,药物依然在时期

公司一直坚决地宣告重大疾病和重大疾病的防治战术。,它的变化和围绕规划有前瞻性的发现。。①2011 年
10 月与加神气活现以为与形成企业单位SBS 协作,植物蛋白表达平台上胰蛋白酶相似的情况的联合作业形成
载脂蛋白的使满足 等变化,它同样世上的独一新垦地的围绕。;②2011 年4 上海天士力独一月
一种新的生物药物,PPU、10 月经过GMP 证明,发酵一定尺寸的在加强。,下一个的上海天
Shili将公司的高端药物的次要平台;(3)达到结尾的全球多去核的III 期临床
以为的准备任务,性交交集神气活现、东欧、三在日本和其他国家 期临床适合。全体上,
该公司仍在生物药物围绕的独一使充满圈子,但效果朝着稳固。。
的空白预测与使充满提议:
我们家估计2012-2014 年度每股进项 使分裂为 元(2011 年主业EPS 为
元),当年,主营事情同比增长35%/31%/23%。。该公司的产生规划是车队重大疾病。,我们家醒后听到,
好几年的逐渐开始、2013 丹参多酚酸和重组人尿激酶是成的
获期的时期窗口,防护用品买进评级。
风险准时的:
新变化鼓励的时期不确实知道。、二线产生的销售量较低的期望。。
联络:贺菊颖

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