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[转载]广发证券晨会之“天士力股东大会跟踪纪要”_孤独捕猎者

 

广发提供纸张晨会之“天士力股东大会下列概括的”

                              
(2012-06-07 12:47:36)

天士力股东大会下列概括的。
品评:
新的医疗保险清单和基层义卖市场拿来新的机遇
从2011 公司加入药物出示事情在T,我们的受理,为其背部的磁心发动者并发症是产生。
新增进入医保清单及基层义卖市场的充分: 复合丹参滴丸旗齐备。
次省资本义卖市场,价钱稳固,2011 一年一度和2012 当年候选人提拔会一节成真了20%下的增长。;
Yangxueqingnao的以瓶盖密封剂型。、齐胜依琦滴丸和穿心莲内酯滴丸中添加了 医疗保险清单,
2010 四一节每个省都使臻于完善了药品清单的补充任务。,经过需价助长这些产生的快速增长;同
血液养分和水Lin Jia进入14 和3 某省根底医学清单,助长两个产生的逐渐发射,
养血清脑颗粒我们的受理,为有多种根底清单。
估计加入药物事情将持续快速增长。
2012 在当年候选人提拔会一节,我们的估计该公司的药品,就中:丹投下的销售额持续超越20%。,
水上丛林和40%岁下的养血,益气地理位置伸展冻干燥粉在临床四期
双增长;丹参缩酚酸注射液仍做临床四期。,但已进入青海省和山狗舞的招招标体系。
使接受售,我们的对它来年的发行表现悲观。。Herba herba和穿心莲内酯滴丸使受益于以瓶盖密封EV、增长
较快;国药出示线在的出示瓶颈路段,估计来年上半年将走快豁免。,整个的平人
司正昌对事情感动严厉地。2011 当年瞬间一节基数不低。,但我们的受理,为该公司的加入药物事情依然丰富相信。
留在心中较快的增长速度。
产生及道具战术规划任职培训明确的,医药品依然在工夫

公司前后持续重大疾病和重大疾病的防治战术。,它的产生和道具规划有前瞻性的风纪扣扣眼。。①2011 年
10 月与加盛气凌人细想与形成进取心SBS 共同工作,植物蛋白表达平台上胰蛋白酶类比的合作形成
载脂蛋白的满意的 等产生,它同样世上的第一新垦地的王国。;②2011 年4 上海天士力第一月
一种新的生物药物,PPU、10 月经过GMP 身份证明,发酵一定尺寸的在增大。,将来的上海天
Shili将公司的高端医药品的次要平台;(3)使臻于完善全球多精髓的III 期临床
细想的准备任务,连接交集盛气凌人、东欧、三在日本和其他国家 期临床勤勉。全面上,
该公司仍在生物药物王国的第一覆盖一段时间,但感动变得稳固。。
开腰槽预测与覆盖提议:
我们的估计2012-2014 年度每股进项 分岔为 元(2011 年主业EPS 为
元),同岁,主营事情同比增长35%/31%/23%。。该公司的乘积规划是侦察队两两散开重大疾病。,我们的受理,
好几年的逐渐开始、2013 丹参多酚酸和重组人尿激酶是成的
获期的工夫窗口,保护补进评级。
风险线索:
新产生授权的工夫不可靠。、二线乘积的销售量较低的期待。。
节目主持人:贺菊颖

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